Нефть по $95: геополитика разгоняет доходы экспортеров и инфляцию

Обострение конфликта между США и Ираном спровоцировало резкий скачок цен на нефть, создав парадоксальную ситуацию для инвесторов. Пока российский нефтегазовый сектор фиксирует прибыль на фоне Brent выше $95, глобальные рынки закладывают риски затяжной инфляции и жесткой политики центробанков, что уже ударило по технологическому сектору США.

Захват иранского судна силами США и последовавший за этим срыв переговоров вернули на рынок «геополитическую премию». В понедельник котировки Brent подскочили на 5,5%, закрепившись на уровне $95,35 за баррель. Для российского фондового рынка это стало мощным краткосрочным драйвером: индекс Мосбиржи прибавил 1,15%, а индекс РТС на фоне укрепления рубля вырос более чем на 2%.

Основной спрос сосредоточился в бумагах «РуссНефти», «Новатэка» и «Татнефти», которые прибавили в пределах 3%. Однако этот рост имеет обратную сторону. Дорожающее сырье усиливает инфляционное давление, что делает компании, ориентированные на внутренний спрос, аутсайдерами торгов. Акции «Сегежа Групп» обвалились более чем на 5%, а бумаги МКБ и «Камаза» также ушли в красную зону. Рынок опасается, что приток нефтедолларов спровоцирует новый виток роста цен, вынуждая регуляторов сохранять жесткие условия кредитования.

Инфляционный шок и западные рынки

Американские площадки встретили новости из Ормузского пролива снижением. Индексы S&P 500 и Nasdaq потеряли до 0,6%, так как инвесторы больше не верят в скорое смягчение политики ФРС. С начала ближневосточного конфликта нефть подорожала почти на 40%, что напрямую отразилось на стоимости бензина и дизеля в США. Мартовская статистика подтвердила: инфляция ускоряется, и энергетический фактор здесь играет ключевую роль.

На корпоративном уровне ситуация остается неоднородной:

• Акции Apple выросли на 0,7% благодаря аномальному спросу на iPhone в Китае;
• Intel потеряла 3,5% на фоне слабых прогнозов и фиксации прибыли перед отчетностью;
• Круизный оператор Norwegian Cruise Line просел на 5,3% из-за ожидаемого роста топливных издержек;
• Netflix продолжил падение после сдержанных прогнозов по выручке и смены руководства.

Российский индекс Мосбиржи технически оттолкнулся от уровня 2 700 пунктов. Если Brent удержится выше $95, вероятен тест отметки 2 800, однако дальнейшая динамика будет зависеть от того, перевесит ли экспортная выручка риски общего перегрева экономики. Стабилизация ситуации ожидается не раньше разрешения спора вокруг Ормузского пролива.