Нефть и доллар штормит на фоне срыва иранского перемирия

Кратковременная деэскалация в Ормузском проливе сменилась новым витком противостояния между США и Ираном, спровоцировав ценовые качели на сырьевых рынках. После пятничного обвала на 10% котировки нефти Brent вернулись к отметке $96 за баррель, а инвесторы вновь начали закладывать в прогнозы долгосрочную инфляцию и жесткую политику ФРС.

Рынок нефти пережил одну из самых волатильных сессий за последние месяцы. В пятницу цены рухнули на фоне заявления иранского МИД о временном открытии Ормузского пролива для коммерческих судов. Однако оптимизм оказался преждевременным: уже в воскресенье судоходство полностью остановилось после обстрелов танкеров. Тегеран обвинил Вашингтон в срыве перемирия из-за атаки на иранское судно, в то время как Дональд Трамп выдвинул ультиматум, пообещав уничтожить энергетическую инфраструктуру и мосты в Иране, если сделка не будет подписана. В результате Brent отыграла все падение, поднявшись с $87 до $96.

Нестабильность на Ближнем Востоке моментально отразилась на индексе доллара. Если в конце недели DXY снижался до 97,65 на фоне надежд на замедление инфляции, то к утру понедельника он восстановился до 98,4. Валютный рынок реагирует на изменение ожиданий по ставке ФРС: вероятность смягчения политики в декабре снизилась с 50% до 40%. Аналитики Goldman Sachs уже скорректировали свои прогнозы, ожидая роста индекса потребительских расходов до 3,1% к 2026 году при одновременном замедлении роста ВВП США до 2%. Инвесторы опасаются, что перенос энергетических издержек в конечные цены заставит Федрезерв сохранять выжидательную позицию как минимум до осени.

Тупик в переговорах и позиция Китая

Основным камнем преткновения остается вопрос замороженных активов и ядерной программы. США готовы разблокировать $20 млрд из иранских средств, но требуют взамен передачи запасов обогащенного урана, на что Тегеран идти не готов. Пока стороны обмениваются угрозами, Народный банк Китая демонстрирует приверженность стабильности. Регулятор сохранил ключевые ставки на рекордно низком уровне одиннадцатый месяц подряд — 3,0% по однолетним и 3,5% по пятилетним кредитам. Курс юаня к доллару удерживается вблизи отметки 6,82, что является минимумом с марта прошлого года.

Текущая ситуация создала критический дефицит предложения: по данным МЭА, мировая добыча уже сократилась на 10 млн баррелей в сутки. Даже если Ормузский пролив будет полностью разблокирован в ближайшие дни на постоянной основе, на восстановление логистических цепочек и прежних объемов поставок потребуются недели. До конца текущей недели рынки будут находиться в режиме ожидания, ориентируясь на новости о возможных прямых контактах между Вашингтоном и Тегераном. Дальнейшая динамика цен на сырье напрямую зависит от способности сторон соблюдать достигнутые договоренности, которые пока выглядят крайне хрупкими.